外汇流动性是什么？如何才能衡量外汇流动性？

今天小编就带你来了解一下外汇流动性的知识，什么是外汇流动性呢？外汇流动性如何测量？但愿它能对大家的外汇投资有用。

-外汇流动性定义。

一般意义上的外汇流动性是指外汇交易的流动性，无论是与外汇打交道的普通交易员，还是研究金融B端的流动性提供者，即LP，外汇交易的流动性对我们来说都非常重要。

对交易流动性的定义至今仍有不同的说法，但事实上，无论怎样定义，我们都可以认为，流动性其实就是投资者根据市场的基本供求状况，在合理价格下，迅速买卖一定数量资产的能力。

或更简单地说，流动性是指快速进行一定交易的成本。在一个高流动性的市场中，进行即时交易的成本就会降低。一般来说，更低的交易成本意味着更高的流动性，或者说，更好的价格。

怎样测量流动性

按照以上流动性的四个维度，通常可以用价格法、交易量法、价量结和时间法来衡量流动性。每一种测量方法都有其特定的目标，例如，价格法以宽度为主，交易量以深度为主，价量结合以宽度和深度为主，时间法以速度和弹性为主。在这些指标中，价差是最常用的流动性指标。

下面是用成交量来衡量流动性的一个例子。

成交量方法常用的衡量指标如下：

[1]市场深度(marketdepth)。深度指数主要是指报价的深度，也就是某一特定价位上的订单的数量(通常是最优的买卖报价)。计算深度的方法是：

深度=(在最高买价下的订单总数+在最低卖价下的订单总数)/2。

深度还可按定单金额(即金额深度)进行计算：

总额深度=(订单在最高买价下的总数×购买价格+在最低卖价下的订单总数×销售价格)/2。

它的相对值也可以用来计算深度指数，也就是深度绝对值与流通股本或市值的比率。

最大的不足之处在于，做市商(或竞价市场的流动性提供者)通常不愿意披露其愿意在此价位交易的全部数量，因此，买卖最优价格上的数量并不能真正代表市场的深度。

第二条成交深度。

另外一种度量深度的方法是交易规模，它是事后衡量以最优的买卖价位成交的数量。交易深度克服了这种缺陷，即市场深度指标无法反映流动性提供方的真实交易意愿，但交易规模指标也有可能低估市场深度，因为交易规模往往低于在特定价格下可交易的数量。另外，在特定价格下，未考虑超出报价深度的大宗交易的执行成本。交易的深度可以根据交易的数量和交易的金额来计算。

深度改善率与深度改善比率之比。

深层改善是指当一个订单的数量超过了最优买卖报价的数量时，这个订单以一个等于或高于这个报价的价格成交。深层改善通常有两个度量：一个是深度改善率，用订单数目来衡量，即订单量大于最优买卖报价量的概率；另一个是深度改善量，用订单量(股数)来衡量，即订单量减去报价量后的报价量。

同时，还可以取深度改进量的相对值(即深度改进量)，计算方法有两种：深度改进量除以报价量，用来衡量与报价量相比的深度改进量，用来衡量订单的深度改进量。

深入改善指数的主要缺陷在于未考虑价格因素，尤其是订单限价价格偏离最优买卖价的情况。

[4]成交率(fillrate)

交易价格是指在市场上已提交订单实际执行的价格。其成交率包括三个指标：一是市价订单和高于最优买卖报价的限价订单全部即时成交的概率；二是单笔订单在全部成交的概率；三是单笔订单在部分执行时的成交量与定单数量之比。交易率也被用来分析较大订单的整体执行率。对于低于最优买卖报价的限价单，其成交率也是一个重要指标。