年度EPS增长率是成长股的试金石?-So财富
So财富 股票 年度EPS增长率是成长股的试金石?

年度EPS增长率是成长股的试金石?

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年度EPS增长率是成长股的试金石?

暴涨的标准之一是:当季每股净资产具有很高的年增长率,但一些企业因其随机因素,获得了很高的当季收益年增长率,而迅速“三衰”。为了选择真正的骏马,而不是短暂的疯马,大家调查的时间也要放长一点。””CANSLIM”选股模式的第二条就是”A”:在过去的三年里,每年都要比前一年有明显的增长,如果某只股票在过去的几个季度中保持了较高的季度每股净资产,并在过去两年中保持了较高的历史时间增长记录,那么它成为股票牛股的可能性就会猛增。

“实际有多少年的EPS能达到本年度EPS的合格水平?根据Ornell的统计分析,从1980到2001年,所有涨幅较大的股票,其EPS在前一年的年平均涨幅达到36%,超过七成的黑马股票,在前三年的涨幅较大,主要是在前一年的收益有所增长。因此,成为增长股候选者的EPS年度增长应在25%以上,可达到100%更优。按照这个标准,实际上80%的个股已经被剔除了,因为大部分的个股上涨缓慢,甚至持续下跌,导致其股价主要表现平淡乏味。观察今年EPS年增长情况时,特别注意以下几点:

1、三年半期收益略微“下滑”是可以接受的,假如收益有明显的上升趋势,大家一般都用三年年增长率来去掉无意因素。此外,基于投资分析师的预测分析,对该公司下一年度EPS的预测分析也有所改善,且增长率越大越好,表明业绩仍处于上升的安全通道中,而不是处于上升的天花板。

2除了当年的年增长速度,还要考虑到企业的股东权益报酬率(ROE),过去的工作经验表明,好企业的ROE通常要高于17%。在股权报酬率的基础上,区分了经营良好和经营较差的公司。

3、本年度EPS及其应季EPS涨幅保持同步:一只主要表现优异的个股,不仅近几年来不断上扬,而且最近多个季度每股净资产都有较大幅度的增长,“C”和“A”均无明显改善。在这里,一定要注意的是那些盈利极不规律且波动较大的企业,如果某些股票盈利可靠性差,实际上很难操作。例如厦新电子器件03年很快就创出每股1.43元的佳绩,但企业却宣布2020年半年报亏损,股价也像三菱电梯一样“来去匆匆”。

另外,有些企业的盈利有规律地波动,如果一个规律的企业连续2个季度EPS都有较大幅度的提高,这将会促使最近一年的盈利达到历史新高,而一旦盈利下降,股价就会迅速下跌,甚至股价下跌的时机也会在盈利下降的时候出现。以中海发展为例,过去三年每股净资产年均增长率达到75%,最近一个季度EPS也达到了101%,但由于海运业是制造业,其股价今年四月已经提前见顶下跌,到现在为止已经下跌了将近一半。因此,对于不规律的赢利企业,要不回避,要不逃避,要不准确把握制造行业的情况循环时间,才能取得适度的胜利。

从近几年的股票牛股盐湖钾肥、贵州茅台集团来看,三年平均EPS年增长率均超过35%,第一季度保持同步增长,ROE达到20%左右,从2020年的盈利预测来看,两家公司的EPS年增长率仍保持在35%以上。按照这一思路,宏达股份、银座股份也具有白马股的特征,更值得一提的是,山东商业服务公司总部在03年对银座股份进行了资产重组,该公司从04年初开始盈利迅速增长,而在03年之前,数据信息并不对称。但是销售业绩的显著增长已经显现出来,有投资分析师认为“大商二号”已经不复存在了。

重点企业财务报表EPS三年均值EPS年增长率05年1Q季度EPS年增长率04年ROE权益报酬率05年预测分析EPS2006年预测分析EPS盐湖钾肥53.8%185%21.6%0.660.77贵州茅台集团35.%41%19.7%2.412.76宏达股份63%1619%11.8%0.600.68银座股份530%*577%16.2%0.45*0.45*指04年比03年的EPS年增长率。

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作者: So财富

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