基金介绍和分类都有哪些?-So财富
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基金介绍和分类都有哪些?

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1什么是基金?

网上对基金有很多专业的定义或者更多的描述。我将为个人理解做以下比喻:

找人买股票——把钱交给基金经理,让他帮你买卖股票。(基金经理会收取年度管理费)

用一点钱买一堆股票——每一块钱分成N只股票买卖。(基金会每季度公布持仓比例)

众筹和炒股——大家的钱都交给基金经理统一买卖股票。(基金每季度都会刷新基金规模,包括个人和机构比例)

PS:当然不是所有的基金都是买卖股票的,但也有可能是债券和黄金,但股票应该占绝大多数。

2.基金分类。

其实基金分类有很多维度。让我试着澄清我认为重要的方面。

2.1根据投资对象。

上面强调了,股票只是基金投资的一种,还有很多其他的类型,所以在开始打基础之前要搞清楚你买的基金投资的是什么。(你大概应该知道你买的基金为什么会涨跌)

按投资对象,有股票基金(投资股票)、债券基金(投资债券)、货币基金(投资国债、票据等)。),黄金基金(投资黄金相关),混合基金(你可以买任何东西)。大家用的比较多的余额宝,就是典型的货币基金。

比如买股票型基金,看基金仓位的宣传。如果大部分持仓的股票上涨,那么基金一般都会上涨。(这里说“一般”主要是因为基金头寸只按季度公布,基金经理可能会做适当的调整。这就产生了“估值”的概念。(

2.2按基金经理管理。

从基金经理管理的方式来看,基金可以分为主动管理基金和被动管理基金。

先说被动管理资金。直截了当的一点是,基金成立的时候,基本上就知道投资什么股票,投资什么比例,基金经理只是看着名下的日常事务(纯属个人猜测)。典型的被动管理基金是指数基金。我简单的把指数基金等同于被动基金,但是任何以“指数”命名的基金都是被动管理基金。搜索“指数”作为关键词可以联想到一堆基金,基本都是被动型基金:

如果你看看同一个基金公司的指数基金的基金经理,你可能会发现这些指数很多都是同一个基金经理管理的,而不是这个人有多好,因为他什么都不指望(哈哈,开玩笑)。比如看看这个基金经理挂了多少基金:

上述基金的本质可以理解为“请人炒股”。既然是请人,那就要省钱。基金一般都有管理费。被动型基金一般管理费都比较低,因为在这上面花的精力不多。

PS:这里,我们要吐槽。很多人经常在各种基金论坛上吐槽基金经理。对于实际上没做(也没必要做)的被动型基金经理来说,是冤枉的。

相对于被动型基金,主动型基金是指基金经理可以根据自己的经验进行头寸调整(当然,估计基金公司内部也有相关规定,不能盲目调整),有时这种基金被称为“进取型”基金。

比如主动管理基金:2017年白酒暴涨,在看一篇文章的时候发现,一只基金名称标题为“xxx互联网+”的基金,大量囤积白酒,收益也不错。如果大量储存在互联网上,效果会更差。这个基金叫国泰互联网加股票(001542),是典型的主动管理型基金,卖狗肉。所以你买基金的时候,不仅要看名字,还要看清楚基金的位置。请看下面的截图:

2.3根据有无杠杆。

根据有无杠杆,基金分为普通基金(无杠杆)和分级基金(杠杆鸡)。给初学者小白的建议,当你不清楚“分级基金”时,远离以“分级”命名的基金。我现在还没碰过杠杆鸡。

这部分我还在研究,还没消化好。如果以后有机会,我会专门为分级基金整理一下。

2.4根据基金规模是否会发生变化。

我前面说过,基金的本质是“众筹股票”和“请人炒股”。基金是有规模的,也就是说基金募集了多少资金到股票上。

根据基金规模是否会发生变化,基金分为开放式基金和封闭式基金。

封闭式基金,说白了就是基金发行(众筹发起)的时候,明确发行多少股(股票可以理解为多少股,基金原价一般为1元),后一股一般不变(没有深入研究,可能不定期开仓或拆仓)。

开放式基金是指基金成立后,可以随时增减份额。

在理解这个概念的同时,我认为有必要强调一下申购、申购/赎回和基金交易的区别。但是由于我只玩过OTC基金,没有玩过分级基金,所以只对OTC申购和赎回了解比较多,还在继续学习。

2.4.1基金认购。

基金发行(成立)时,也就是众筹开始。这个时候你把钱放进去,让基金经理帮你炒股。这个过程就是订阅。

基金发行时,不知道是否有足够的人投资,也就是说这个“众筹”过程可能会失败,所以认购期通常会持续一段时间(此时资金实际上是闲置一段时间)。

另外,因为在基金成立的前一段时间,又因为基金公司已经开始投资了,为了防止大家退钱不玩,往往会规定一个封闭期(即不退钱)。同时,前段时间基金的投资风格还没有成型,基金的仓位一般不对外公布,也不会天天估值(前面提到)。

2.4.2基金的认购/赎回。

基金成立并正常运营后,对于开放式基金,可以随时追缴或提取资金。你付钱给基金经理交易股票。这个过程叫做订阅。你说我不想玩,把钱还给我。这个过程叫做救赎。

这个过程和股票完全不同。举个极端的例子,当股票涨跌时,你发现基本上买不到股票,因为没人卖。股票下跌,基本上卖不出去,因为没人买。其实股票和封闭式基金差不多。股票数量是固定的。如果你想持有股票,你必须从别人那里购买。想卖股票,必须有人接手。(后来基金交易其实也是类似的概念)

这个问题对于开放式基金来说是不存在的,只要你想投钱(申购),基金公司随时欢迎你,投资者也不需要转股,只要基金公司增持股份即可。(这相当于基金经理拿你的钱去买股票。)同样,如果你想退股(赎回),基金经理会卖出一些股票,把钱还给你。

PS:有时由于特殊原因,基金会宣布在特定时间段内不允许申购/赎回,这是一种例外。

2.4.3基金交易。

如前所述,申购/赎回主要以开放式基金为主,以封闭式基金为例比较合适(当然也有一些开放式基金是买卖的)。

如前所述,封闭式基金在发行时规定规模(份额)后,不允许变更份额(特殊情况除外)。基金持有人想提取基金怎么办?有人想投资怎么办?然后就出现了买卖的概念。

资金买卖,简单来说就是资金的转移。资金被视为商品。这种商品的价值是用资金的净值来衡量的,但商品的交易价格是由市场决定的。在基金买卖过程中,与基金公司基本没有任何关系(大多数情况下,只是投资者之间的转移。

比如A持有多只基金,价值(净值)1元,A因为某些原因(缺钱或者对基金不看好等)想把基金过户(卖掉)。),然后B从A手里买基金,这个交易过程中的价格就是基金的价格(要么0.9元折价,要么1.1元溢价)。基金交易的价格由市场交易决定。

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作者: So财富

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