如何才能选择好基金?-So财富
So财富 基金 如何才能选择好基金?

如何才能选择好基金?

如何才能选择好基金?
如何才能选择好基金?

选好基金的四大标准!市场上有很多基金公司的评价。例如,晨星通过系统的量化方法评价基金,帮助投资者筛选。那么,我们可以直接看他们的评价吗?显然不行,这在实际运用中具有明显的局限性。

一是很多新基金没有被选中,二是现在基金公司和基金经理的变动很大,这是根据历史的评价失真,三是影响基金收益的因素不能完全统一定量标准,还是需要根据各基金的实际情况进行分析。

下面简单介绍一下选择基金的分析方法,大致总结为四个标准。

**个标准:选择基金公司,不要太迷信基金的评价和规模,选择股东、团队、业绩稳定的公司。

市场上有100多家基金公司,规模、风格不同,大型基金公司和高级基金公司的收益一定很高。在选择基金公司时,投资者应关注以下三个方面:

一是组织结构,尤其是股东背景。在金融监管加强、车牌管理越来越严格的大背景下,如果股民爆发风险,对基金公司的产品会产生重大负面影响。

二是研究团队,与大部分金融机构一样,基金公司的核心竞争力是人才,研究团队的稳定性和经验决定了公司的管理能力。

三是历史业绩,虽说历史不代表未来,但历史业绩仍是重要的参考,而且金融机构也有一定的马太效应,历史业绩好的公司更容易吸引优秀的人才,团队也更加稳定。

第二个标准:选择基金经理,投资经验丰富,历史业绩明显可靠。

基金公司一般不会入基金的投资方向,基金成立后,基金经理直接决定投资方向和业绩。近年来,由于市场需求迅速扩大,许多年轻基金经理进入市场,筛选困难。大家可以从以下四个方面综合考虑

一是就业背景。一般来说,基金经理的工作年数越长,投资经验越丰富,投资业绩也越多。在同一年限的基金经理中,可以进一步看到以前工作过的机构,一般有研究+投资的复合经验比较扎实。

二是选择股票的能力。看历史业绩不是看收益率的高低,而是看其选择能力。一个基金的收益分为两部分,一部分是市场收益,也就是说随着大盘子的上升而获得的市场平均收益,另一部分是超额收益,这是基金经理以自己的股票选择战略赢得市场的一部分,所谓α收益,这部分收益不会因市场变化而变化

第三,市场的灵活性。前面提到的**部分市场收益取决于基金对市场平均收益的敏感度,测量这种敏感度的指标称为β。β越大,基金收益对市场波动越敏感。也就是说,在牛市适合购买高β基金的熊市,适合购买低β基金。

四是投资风格。每个基金经理的操作风格不同,有的推荐价值股,有的喜欢成长股,所以必须在不同的市场环境下选择适应市场风格的基金经理。例如,到2015年为止是小盘成长股的天下,专注于创业板票的基金经理非常优秀,但是这两年市场回归价值股,小盘股的评价受到挫折,这些基金经理的收益大幅度下降。同一个基金经理在不同阶段表现完全不同,所以操作风格是不可忽视的因素。

第三个标准:选择投资类别,必须符合宏观经济和资产轮流周期的势头。

一个好的基金经理拥有超越市场的α收益,但是根据历史经验,很难保持稳定的α。如果选择了大路线,逆风会很辛苦。大课程是指经济周期和资产轮流的势头,有规律,也可以通过分析预测。

基金的投入包括货币、股票、债券、大宗商品、混合型基金等,根据以前所说的周期投资方法,在经济衰退时应该购买债券基金。

经济萧条、货币*度宽松时,偏向成长股、小盘股的股票基金和债券基金都可以,也可以购买混合基金,如2015年。

经济过热时,通货膨胀和企业利润恢复,依然可以购买股票基金,但必须偏向价值股风格的自主管理基金或上海深度300、上证50的指数基金。在这个阶段也可以购买大宗商品基金。例如,从2016年到2017年。

经济滞后,货币收紧时,尽量不配置股票债务商品,购买货币基金避免危险,如2017-2018年。

第四个标准:选择投资风格更重要,符合自己的风险喜好和承受能力。

投资者在购买基金时,要提前做好风险评估,明确各自的风险承受能力,选择适合自己的投资风格。基金的投资风格有以下三种分类。

**种是价值、平衡、成长型。

价值型主要应对行业比较成熟、结构稳定的公司,多为行业领导,具有较好的成本优势、利润能力和品牌优势

成长型主要对应行业是初期发展阶段,但未来成长空间大的公司,公司具有一定的先发优势,运营管理良好

平衡型在两者之间。

从历史情况来看,成长型的变动率比价值型大,具有急剧下降的特征,适合牛市过激的投资者

价值型投资的基金收益率变动比较小,适合风险能力低的投资者。

二是静态和动态配置。

在静态配置战略下,基金为了实现一定的投资目标,组合保持比较一定的配置,在牛市中,市场整体表现良好,获得比较稳定的收益,熊市整体表现差,动态调整不足,可能会造成很多损失。

在动态配置战略下,根据一定的战略动态调整组合配置,与牛市熊市无关,表现好,表现差。

厌恶风险的投资者可以在牛市选择静态配置型,在熊市选择动态配置型的基金。

第三种是分散混合投资和重仓投资。

分散混合投资的仓库、行业、目标更分散,可以达到风险收益对冲的效果。

相反,重仓型投资相对集中,这样上升时收益更多,对应的损失也更大。

随着基金行业和资本市场的成熟,基金近年来大幅度赢得市场,专业机构投资理念越来越深入人心,大家也倾向于投资基金。但是,一个棘手的问题是,如何从数百家基金公司、约5000只产品中选择适合自己的产品目前,大多数投资者没有系统的选择,而是追逐一些媒体曝光度高的明星产品,如2017年几个明星产品每天销售数百亿。这其实有问题。***同一基金甚至更好的基金其实还有很多。其次,同一基金募集资金额过大会影响配置战略和收益,对投资者也不利。因此,在起爆基金频繁出现时,我们应该加快选择基金的方法。

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作者: So财富

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