怎么选指数基金?指数基金A类和C类之间有什么区别?-So财富
So财富 基金 怎么选指数基金?指数基金A类和C类之间有什么区别?

怎么选指数基金?指数基金A类和C类之间有什么区别?

怎么选指数基金?指数基金A类和C类之间有什么区别?
怎么选指数基金?指数基金A类和C类之间有什么区别?

国内指数基金开发于2002年,十几年来类型逐渐增加,规模也逐渐增加,但与美国指数基金的规模增加趋势相比,小巫见大巫。尽管如此,2018年ETF开始引起个人和机构投资者的关注,指数基金的规模也开始迅速增加。指数基金的运作透明、管理规范和风格稳定等特点也被投资者所接受,投资指数基金现在可以说成为了新的时尚。在这个过程中,很多投资者说:在搜索基金名称时,写着a、c、b、e的情况很多。

接下来,用两个问题来理解这个问题

一、不同份额的相同点和不同点是什么?

据Wind数据显示,截至2019/5/23,全市场共695只有*立基金代码的非QDII指数基金,其中ETF和等级基金只有一个*立基金代码,基金的各类份额有*立基金代码。据统计,子份额基金共有324只,实际上是161只基金的各种子股票基金。

a)同一点。

同一个基金的儿童份额之间有很多相同点。因为本质上是统一投资管理的。例如,嘉实深证的基本面120ETF连接基金有a和c两种份额,但这两种份额的投资组合是相同的,即所持有的股票标准、债券和现金等都是相同的。

b)不同的地方。

通常,同一基金的儿童份额的主要差异是汇率结构的差异。大多数情况下,a级份额的购买费和回购费征收,c级不征收购买费,但追加销售服务费,回购费的持有期限要求也不同。

我们仍然比较嘉实深证基本面120ETF连接基金的a级和c级份额,嘉实资产管理嘉和其他网络销售渠道:a级前端购买费为0.12%,但c级不征收的a级根据持有期限有4级回购费率,c级7天以上没有回购费a级没有销售服务费,c级的销售服务费每天按年化0.4%的费率计算。

需要说明的是,除了常见的A/C分类份额外,少数基金还有罕见的分类份额。例如,广发某基金的e类和博时某基金的i类也与a类的份额汇率结构不同,但不是征收销售服务费,而是申请汇率不同,南方某基金的h类和博时某基金的r类完全不是汇率的不同,而是在香港销售的子份额。

二、应从哪些角度考虑和选择?

既然知道A/C类的主要区别是汇率结构,但投资组合完全相同,对投资者来说只要从支付的成本来考虑即可。

a级份额的费用是购买费+回购费,c级份额的费用是销售服务费*持有天数/365+回购费。我们以嘉实深证基本面120ETF连接基金的a级和c级份额为例,下图显示了不考虑基金的涨跌,两类份额的费用与持有期限的关系,可以得出一些结论

a)持有期短时,c类份额的费用低于a类份额,特别值得注意的是c类份额持有7天以上后费用急剧下降

b)持有期超过1年后,c类的费用不再有优势,特别是2年后,a类的费用特别低。

综合以上分析,应该理解A/C类的不同,我们也可以总结通常的规则,短期适合购买c类的份额,长期适合购买a类的份额,如何区分短期和长期,需要参考特定基金的汇率结构。

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作者: So财富

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