如何快速判断指数的评价是高还是低?-So财富
So财富 基金 如何快速判断指数的评价是高还是低?

如何快速判断指数的评价是高还是低?

如何快速判断指数的评价是高还是低?
如何快速判断指数的评价是高还是低?

今天,我将教你单的指标。快速判断指数的评价是高还是低。

这个指标是收益率。

什么是收益率?其实是股价收益率的倒数(股价收益率还不太清楚)可以看到某公司的价值是多少:评价股价收益率的课程,也就是说,公司近一年的收益除以市场价格。

例如,公司今年的利润为100亿,市场价格为1000亿,收益率为100/1000*100%=10%

其意义可以简单理解为,假设公司每年利润不变,每年投资的收益率。如果你不太明白,你可以把利润作为租金,市场价格作为房价,收益率相当于公司的租金收益率。

当然,利润和房租有一些不同。例如,房租一般是实际现金,利润不一定的利润一般每年增加,房租不一定。在这里打这个比方,只是方便大家理解。

指数收益率是指数内成分股的收益之和除市场价格之和。

那个收益率有多高,有多低?

在这里谈谈风险收益比的问题。我们知道,承受越大的风险,就越应该获得更高的收益。

否则,同样的收益,风险大风险小,傻瓜选择风险大的。

关于风险,我们详细讨论了以前的课程低风险、高回报:市场上到处可见的机会,这里不再展开了。欢迎关注我的微信号:小散躺下获胜。那里继续更基金相关课程,展示我的定投实盘。

这里以债券为参考标准。一般来说,债权资产的风险低于股权资产。

中国债券基金的平均收益率约为年化6%~7%之间,贷款利率也约为这个水平。

因此,股票基金的收益率必须超过这个收益率水平。否则,最好直接购买风险低的债券基金。

那么,股票基金的收益率有多高呢?这个每个人的收益预计不同,一般达到10%就相当好。

因此,当一个指数的收益率超过10%,即股价收益率低于10倍时,指数被低估时,我们可以定投的收益率低于6%,即股价收益率高于16倍时(为了方便判断,我们接近整数),指数被高估

你可能会问这么简单这个方法可靠吗?

实际上,在这方面有很多数据测量,表明世界各市场这一战略的收益非常好。

躺下胜君也用中证红利过去11年的数据进行了测量。

从2008年7月开始,使用无脑定投的战略,即到定投日投入,无论是高估还是低估,11年的收益率与指数本身的上升幅度大致相同,接近年化的7%。

如果使用我们提到的收益率战略,年收益率将超过13%!无脑定投战略的约2倍!

此时,你可能迫不及待地使用这个战略来改善自己的定投。首先不要着急。我想告诉你的是,收益率有一定的适用范围。

根据收益率的定义,适合评价的指数具有以下特征

(1)成分股的利润比较稳定。成分股主要处于周期性强或收益不确定性强的行业,不适合以收益率评价。例如证券公司行业指数、媒体行业指数等不合适。

(2)成分股利润增长率低。收益率是假设收益不增加时的收益率。成分股整体增长率高的话,每年的收益比去年增加了很多。此时,利用收益率的评价,大幅度低估我们获得的收益。

增长率快的指数评价一般也高,一般在10倍以上,甚至更高。例如,中证500指数的评价多年超过20倍,表现了该指数整体利润的高增长率。使用收益率的评价,决不能购买。

(3)分红率高。分红率高一般证明公司利润质量高,是真正的白银。同时,高股息也让我们切实获得公司的利润。否则,只有收益率高,收益率不分给我们,我们之后的真正收益率远低于收益率,这种评价方法也没有意义。

其实以上三点是相互呼应的,指的是那种分红率高的大公司构成的指数。

判断一个指数是否适用收益率的评价,简单的方法是看这个指数的分红率不高。股息率在3%以上的话,大盘股指数基本上可以用收益率来评价。

其中绿色区域是低估品种,黄色区域是正常评价品种。

我们可以看到我们定投的中证红利和300于低估区间。

不适用收益率的指数如何评价?这是我们接下来的课程。

更新评价相关课程后,考虑每天更新评价表。现在我想用更好的方法把这些内容表现得更好。大家有什么建议,请在下面的留言区告诉我。

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作者: So财富

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