股指期货都有哪些交易方式?-So财富
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股指期货都有哪些交易方式?

股指期货都有哪些交易方式?
股指期货都有哪些交易方式?

为了成功地从股指期货中获利,投资者必须充分了解相关的细则,并使用相应的技术方法不断从中获利。期货技术后面会详细介绍,因为它对投资者实现期货利润意义重大。期货交易规则是固定的,有利于投资者掌握。

投资者在交易股指期货时,应注意以下相关规则:

1.交易标的为沪深300指数;

2.合约价值每指数点100元,保证金10%;

3.合约月份是从交易月份起连续两个月的最近一个月合约和随后的两个季度月合约;

4.期货每日涨跌以现货市场个股涨跌10%为限。为了遏制市场的非理性过度波动,同时引入“熔断”系统,即涨跌达到6%时,熔断10分钟;

5.小波动单位为0.5指数点;

6.交易日后和结算日后设置在月中;

7.交易时间上午比现货市场早15分钟,下午比现货市场晚15分钟;

8.绩效交付方式为现金结算。

简而言之,适用于普通投资者的交易方式有三种:多头、空头和对冲。很多投资者已经知道了多做的方法,因为股市目前的操作方法是多做典型市场,任何基金都只有在指数和股价上涨时才能盈利,如果指数或股价下跌,就必须撤资,规避风险。

卖空的方法和多头卖正好相反,但是操作方法差不多。多头卖出是在上涨的过程中,通过低位买入人,高位卖出人来获利,空头卖出是高位卖出,低位平仓。比如股指期货目前的点位是1400点,投资者预测后期指数会下跌。所以在1400点做空,先卖出一定数量的合约,后期指数跌至1300点时,投资者通过平仓买入同样数量的合约,从而实现盈利。指数跌幅越大,投资者从做空中获得的收益越大。

套期保值对投资者来说相对难以理解,但套期保值是股指期货的另一个重要特征。既能保证投资者资金的安全,又能帮助投资者实现资金的稳定增值,使基金在风险最小化的原则下实现更高的利润。

投资者进行套期保值交易应遵循以下原则:

1.同品种原则。比如投资者购买股指期货,需要根据品种相同的原则持有相应的股票,但购买股指期货后不能购买其他股票品种,因此不能起到套期保值的作用。

2.等量原则。比如投资者持有市值5万元的股票,套期保值时需要持有反向价值5万元的合约。如果数量不相等,就不能起到保值的作用,因为保值简单来说就是用一个市场的利润来抵消另一方经营造成的损失。

3.方向相反的原则。是指投资者在股市多头,需要在股指期货市场做空,用股指期货的收益抵消股指期货的损失,或者用股指期货的利润抵消股票的损失。或者在股市做空,在股指期货市场多头,也是用一方的利润抵消另一方的损失。

4.平等时间原则。意味着投资者需要同时多做股票和做空股指期货,或者同时做空股票和做多股指期货,但不能长时间错开相应操作。此外,关闭操作需要在同一时间内进行。

套期保值的作用是保证投资者资金的安全,但对资本增值的作用不是很突出。投资者很难用这种方法来增加回报。

根据上述原理,可以做一个简单的套期保值模型:当投资者预测一只股票前景好,开始上涨时,会投资10万元买入该股票,但同时投资者认为该指数可能会有一定程度的下跌,所以会投资10万元做空股指期货。如果后期趋势和投资者分析的一样,个股涨10%就能实现1万元的收益,但股指期货同样跌10%,投资基金就亏损1万元。此时股票的收益正好抵消了股指期货的损失,投资者达到了保值的作用。

投资者在进行套期保值操作时,要注意股票和股指期货波动幅度的差异,只有两者的波动幅度在同一时期完全一致,投资者才能成功进行套期保值操作。根据以上案例,如果股票上涨20%,股指期货下跌10%,投资者可以获利;如果股价上涨10%,但股指期货下跌不到10%,投资者也可以获利。但如果股价上涨5%,股指期货下跌10%,投资将遭受损失;同样,如果股价上涨10%,但股指期货下跌超过10%,投资者也会蒙受损失。

只有当股票的涨跌与股指期货的涨跌一致时,投资者才能保持其投资的价值。如果两个市场的波动幅度不一致,就会对应盈亏的出现。

同时,在套期保值时,如果投资者只买入一只股票,总会与股指期货的波动幅度有很大差异,因为单只股票很容易受到资金的影响。所以投资者如果想用这种方式对冲,买的股票种类越多,对冲效果越好。好的是多买标的指数对应的成分股。

其实关于股指期货的基本概念有很多,本书并没有强调。然而,操作股指期货的技术方法很少。因此,本书将重点研究如何利用技术分析方法实现股指期货的利润。因为股指期货的概念已经很好的理解了,没有正确的技术方法,投资者仍然很难从股指期货的波动过程中获利。

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作者: So财富

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