跨作物套利是什么?怎样操作?-So财富
So财富 期货 跨作物套利是什么?怎样操作?

跨作物套利是什么?怎样操作?

跨作物年度套利,又称结转套利,是根据新作物年度期货合约价格普遍低于以往作物年度期货合约价格的原则,利用新老作物年度期货合约价格差异赚取利润的套利交易。这种交易通常涉及在同一家交易所买卖同一份商品期货合约,这是在两个不同的作物年份。

跨作物套利是什么?怎样操作?
跨作物套利是什么?怎样操作?

作物年度是指从收获月*日到次年收获月的前一天。例如,在美国,小麦和燕麦的作物年份是7月1日至6月30日,棉花的作物年份是8月1日至7月31日,大豆是9月1日,玉米是10月1日。由于作物的年度关系,农业期货可以分为新老期货。旧期货是在下一年农产品收获前到期的合约。因为发货月份在收获季节之前,所以只能发货前一年生产的农产品。新期货是使用新农产品进行现货交割的期货合约。

例如,芝加哥证券交易所上市的小麦合约在3月、5月、7月、9月和12月有几个交货月。2月1日,市场上交易几个交割月的合约,其中3月和5月的合约是旧期货,最近三个月的合约是新期货。

影响年度新老作物期货合约价差的主要因素包括上一年度结转的存量、下一年度的收获情况、消费和未来需求等。仲裁员可以根据这些因素预测新老作物年度期货价差是否正常,从而寻找套利机会。如果预计老农作物的年价格相对于新农作物的价格上涨,套利者可以买入老农作物的期货合约,同时卖出新农作物的期货合约。相反,买新作物期货合约,卖老作物期货合约。在这种套利交易中,由于影响价格的因素很多,农作物的期货商品价格波动较大,因此往往需要支付较高的保证金。

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作者: So财富

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