股指期货期现套利实例 股指期货期现套利策略-So财富
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股指期货期现套利实例 股指期货期现套利策略

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套期保值是在期货交易中获得低风险差额的操作,有什么股票期货套期保值实例,下面介绍股票期货期货套期保值战略。

股票指数期货合同的实际价格与股票指数期货理论价格相当少,股票指数期货合同的实际价格往往与股票指数期货理论价格有偏差。当前者高于后者时,称期价高估,当前者低于后者时,称期货低估。

1、期待价格高估和正向套期保值。

当期货价格被高估时,交易者可以通过卖空股指期货同时购买相应的现货股票进行套期保值交易,这种操作被称为正向套期保值。假设数据像以前一样,实际恒生期指为15200点,比理论指数15124点高出76点。此时,交易者可以通过销售恒指期货,同时购买对应的现货股票进行套期保值交易。

2、期待价格低估和逆向套期保值。

如果期待价格被低估,交易者可以在购买股票期货的同时出售对应的现货股票进行套期保值交易,这种操作被称为反套期保值。基本数据相同,实际恒生期指为15040点,比15124点的理论指数低84点。这是交易者通过购买期货,同时销售相应的现货股票组合来套期保值。

期货套期保值在期待,现在两个市场同时反向操作,锁定利润,价格上涨也不会产生风险,所以期保值被称为无风险套期保值,相应的利润被称为无风险利润。

理论上,这种套期保值交易不需要资本。必要的资金都是借来的,所以必须支付的利息在套期保值过程中被考虑,套期保值实际上是扣除机会成本后的纯利润。

当然,在以上分析中,交易费用、融券问题、利率问题等是否符合实际情况等,这次在一定程度上影响了套期保值操作效果。

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作者: So财富

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