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So财富 期货 为什么说指期货对冲可降低风险?

为什么说指期货对冲可降低风险?

为什么说指期货对冲可降低风险?插图

九月十三日,在中国证券报旗下的互动式社区金牛理财APP推出的基金直播栏目中,海富通基金量化投资部总监杜晓海表示,通过量化模型寻找超额收益股票建立投资组合,再将投资组合与股指期货进行对冲,在这种情况下,无论股票是涨还是跌,只要跑赢指数,都可以获得正收益。

据悉,证券市场上的对冲就是通过股指期货来实现的,目前上市股指期货品种主要有沪深300、中证500和上证50三大类。这其中,作为对冲基金主要锁定风险的工具,沪深300指数已经连续8年多的上市。

杜晓海说,他所管理的海富通阿尔法对冲基金是通过量化模型寻找具有超额收益的股票,然后建立投资组合。然后,再利用股指期货进行组合对冲。在这些因素中,组合和指数期货的成分股并不完全一致,而是使用优选股票进行组合再配置。在这种情况下,他表示,只要该组合能够跑赢指数,无论其是否进行对冲,都能获得正的收益。值得注意的是,在大多数情况下,该基金通过对冲超额收益而不断获得收益,实现了持续盈利,基金净值有相对稳定的上升斜率。

现在,公募对冲基金仍处于起步阶段,整个市场只运行了3年多的对冲基金有13只,从平均收益来看,历年波动幅度都很小,与股票基金的波动幅度大不相同。金牛金融数据显示,其中,海富通阿尔法对冲了近一年的高收益。

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作者: So财富

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